統(tǒng)計數據顯示，2010年已公布年報的900余家上市公司中，共出現匯兌損失13.93億元。2011年受歐債危機影響，外貿企業(yè)外匯形勢更加嚴峻。
匯兌虧損成外貿企業(yè)最大攔路虎
長期以來外貿企業(yè)面臨的最大風險即匯率波動，資料顯示2008年上半年，中國中鐵做了總額為10多億澳元的結構性理財產品。但由于澳元兌人民幣貶值幅度較大，截至2008年9月30日，匯兌損失人民幣19.39億元，僅2008年三季度中國中鐵的匯兌損失即多達人民幣6.7億元。
2011年受歐債危機影響，涉及歐元區(qū)貿易的中國企業(yè)虧損額度更甚08年，僅在第三季度，”光伏大佬”尚德電力匯兌損失5630萬美元，天合光能匯兌損失3764萬美元，英利匯兌損失2402萬美元，阿特斯的匯兌損失達2395萬美元。其中，2010年，尚德電力的匯兌損失更是達到1億美元。“出貨量越大，虧損越嚴重。是要跑量？還是要財務穩(wěn)定？如何保證健康現金流成為中國外貿企業(yè)面臨的最大難題。
因此，2012年外貿企業(yè)最大的風險來源，也是影響外貿企業(yè)收益狀況最大的因素仍是匯率波動。” BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明說。
五大原因造成企業(yè)匯兌危機困局
深圳雷諾達鐘表公司總經理徐穎認為，現在和歐洲商家談判尤為不易，歐洲經濟不景氣，客戶購買能力明顯下降，而且，收款賬期越拖越長。“匯兌損失對公司的影響非常大，現在外貿的業(yè)務非常難做，”徐穎告訴記者，“對于匯兌的損失，公司基本沒有應對辦法”。
“人民幣升值使家電產品的低成本優(yōu)勢和國際競爭力有所削弱，在我國推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性的背景下，人民幣持續(xù)升值，將使公司面臨匯兌損失風險。”美的電器表示。美的電器去年匯兌損失為2.31億元，比2009年增長1.4倍。
針對外貿企業(yè)面對匯兌損失無力解決的問題，BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明認為五大原因造成了中國外貿企業(yè)的困局：“首先來講是體制和崗位規(guī)劃不健全，據我們調查了解，現在很多外貿企業(yè)沒有專門的崗位和外匯應對機制。第二是企業(yè)資金狀況復雜，難以全盤把控。通常我們在外匯交易時要面臨同多個銀行進行多幣種交易，在進行外匯交易時，并沒有實時的數據源，也沒有數據分析平臺及工具幫助我們分析建倉、平倉的時間點，進行掛單交易及止損止盈設置。我們僅僅依據時間進行收付款，卻因為不了解全球時事信息對匯率走勢的影響,在合同約定的收付款期間由于匯率的波動而造成很大損失，沒法看到風險敞口，受困于大量的財務方案和報表中的CFO們很難抽出時間和精力時時準確掌握匯率動態(tài)。而企業(yè)也不太可能花費巨大的人員成本組建龐大的專業(yè)團隊，所以企業(yè)把控外匯風險的能力難以提升。第三是人才的匱乏。好多公司已經意識到外匯交易過程需要設置專門的人員進行把控，也設置了相應的崗位，但是很難招到滿意的人才，而聘用專家顧問的費用又過于高昂。第四銀企交易過程冗雜，人民幣不能自由兌換是一大匯率風險源。人民幣是受中國政府管制的非自由兌換貨幣，由于人民幣為非自由兌換貨幣，企業(yè)對外匯敞口可實施的控制措施有限。按照中國政府現行的外匯管理政策，外匯兌換需要中國政府有關部門的批準，銀企交易的低效嚴重制約企業(yè)一些外匯避險手段的實施及應變能力。第五是缺乏系統(tǒng)的外匯避險方案和解決機制。大部分公司處理外匯交易的過程中，沒有基本的外匯避險方案和外匯資產管理方案。”
如何降低匯兌損失成為外貿企業(yè)全新研究課題
作為全球第五大光伏企業(yè)，阿特斯陽光電力市場全球高級總監(jiān)張含冰除了堅持要求客戶訂單盡量用美元結算以外，采用套期保值的方法來減少損失。“我們目前已經做到70%的業(yè)務套期保值，但是由于具體銷售和產品價格的原因，做到全部還是比較困難的。”“從我們今年匯率收益的數字上來看，還是幸運的。”張含冰說。事實上，所有成規(guī)模的企業(yè)在出口業(yè)務上都會采用這一方法，但并非都能如愿。
阿特斯目前正在和客戶商談2012年的合同，公司采用的方式是，先簽署框架合同，定下大概價格。并約定，由于歐幣和組件產品價格的波動較大，采用每單定價，或者季度定價的方式。“我們和客戶約定，如果，歐幣兌美金的匯率波動超過了3%，那么我們就重新定價”，張含冰介紹。
中石油以人民幣11.72億元的匯兌凈損失，暫居去年匯兌損失榜之首。中石油表示，這主要是2010年加元對美元升值導致的。但中石油稱，“本集團主要以人民幣開展業(yè)務”。
在人民幣兌外匯匯率浮動的背景下，美的電器表示“擬在今年開展遠期結匯業(yè)務、遠期售匯業(yè)務、遠期結匯+NDF售匯組合業(yè)務、外匯貸款+人民幣質押存款+遠期售匯/NDF售匯組合業(yè)務，以規(guī)避匯率風險。”中國銀行則表示，其“通過合理安排外幣資金的來源和運用，以最大限度減少潛在的貨幣錯配。”
但是對于大部分企業(yè)而言并不具備這樣的談判能力和資金操作能力，而且即使像中石油、阿特斯這種具備行業(yè)話語權的企業(yè)，由于沒有完備的資金管理方案和外匯避險方案，也仍然受到匯兌危機的困擾，沒有更好的應對手段。因此部分外貿企業(yè)的CFO選擇通過DealingStar這樣的專業(yè)外匯解決方案應對匯兌危機，改善匯兌損失狀況，通過方便快捷的方式大幅降低企業(yè)的匯兌損失額度。
據悉BancLogix|嘉合盛匯DealingStar定制化的外匯解決方案不僅可以幫助中國的外貿企業(yè)規(guī)避匯兌風險，減少匯率波動造成的損失，還可以輔助企業(yè)調節(jié)外匯資產流動性，提高資金利用率，降低企業(yè)持幣和籌資成本。通過DealingStar外匯綜合管理平臺實時展現集團成員間的賬戶資金頭寸、額度、外匯敞口等外匯資金狀況及變化。輔助外匯決策人根據實時的公允報價了解合作銀行的報價是否合理；同時通過外匯顧問服務、實時新聞和匯評幫助企業(yè)制定外匯避險方案和外匯資產管理方案。從而幫助CFO輕松、專業(yè)的處理企業(yè)外匯交易。”BancLogix|嘉合盛匯近期成功通過CMMI三級認證，這對BancLogix|嘉合盛匯在過程管理、項目管理、工程支持等方面為用戶提供高質量產品和服務提供體系保障實力的認可，標志著BancLogix在軟件過程改進方面已達到國際化規(guī)范和標準。
專業(yè)的外匯解決方案雖然能夠有效的幫助企業(yè)止損，避免風險，但是相對較高的價格也讓中國眾多的小型外貿企業(yè)望而卻步。對此BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明也給出了幾點建議：“首先要從意識上形成轉變，對公司財務人員進行匯率及外匯相關知識的培訓，相關人員要求隨時關注匯率變化情況。其次可外聘相關外匯方面的專家，專業(yè)的人做專業(yè)的事，在企業(yè)有重大涉外貿易時邀請專家給出指導性建議。第三，外貿企業(yè)領導人必須要有豐富的外匯操作經驗，軟件也好，專家也好，最終做出決定權的還是企業(yè)領導人，所以也對領導人提出了更高的要求。此外，合約簽訂時加入框架協議和匯率保護條款，縮短賬期，加入客戶評級系統(tǒng)也是行之有效的減少匯兌損失的方法。”